എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ

എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ

എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ട് (ഇടിഎഫ്) ഒരു തരം നിക്ഷേപ ഫണ്ടും എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡ് ഉൽപ്പന്നവുമാണ്, അതായത് അവ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു. ETF- കൾ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് സമാനമാണ്, ETF- കൾ ദിവസം മുഴുവൻ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ദിനാന്ത്യത്തിലെ വിലക്ക് വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, കറൻസികൾ, കൂടാതെ/അല്ലെങ്കിൽ ഗോൾഡ് ബാറുകൾ പോലുള്ള സാധനങ്ങൾ എന്നിവ ഒരു ETF കൈവശം വയ്ക്കുന്നു, കൂടാതെ വ്യതിയാനങ്ങൾ ഇടയ്ക്കിടെ സംഭവിക്കാമെങ്കിലും പൊതുവേ അതിന്റെ നെറ്റ് അസറ്റ് മൂല്യത്തിനടുത്തായി വ്യാപാരം നിലനിർത്താൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത ഒരു ആർബിട്രേജ് മെക്കാനിസത്തോടെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു. മിക്ക ഇടിഎഫുകളും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളാണ്: അതായത്, ഒരു നിശ്ചിത സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ഇൻഡക്സ് അല്ലെങ്കിൽ ബോണ്ട് മാർക്കറ്റ് ഇൻഡെക്സിന്റെ അതേ അനുപാതത്തിൽ അവ ഒരേ സെക്യൂരിറ്റികൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു. യുഎസിലെ ഏറ്റവും പ്രശസ്തമായ ഇടിഎഫുകൾ എസ് & പി 500 സൂചിക, മൊത്തം വിപണി സൂചിക, നാസ്ഡാക് -100 സൂചിക, സ്വർണ്ണ വില, റസ്സൽ 1000 സൂചികയിലെ "വളർച്ച" സ്റ്റോക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ഏറ്റവും വലിയ സാങ്കേതിക കമ്പനികളുടെ സൂചിക എന്നിവ ആവർത്തിക്കുന്നു. സുതാര്യമല്ലാത്ത സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ഇടിഎഫുകൾ ഒഴികെ, മിക്ക കേസുകളിലും, ഓരോ ഇടിഎഫിനും ഉള്ള സ്റ്റോക്കുകളുടെ ലിസ്റ്റും അവയുടെ വെയ്റ്റിംഗുകളും ഇഷ്യൂവറുടെ വെബ്സൈറ്റിൽ ദിവസവും പോസ്റ്റുചെയ്യുന്നു. ഏറ്റവും വലിയ ഇടിഎഫുകൾക്ക് നിക്ഷേപിച്ച തുകയുടെ 0.03% അല്ലെങ്കിൽ അതിലും കുറവാണ്, പ്രത്യേക ഇടിഎഫുകൾക്ക് നിക്ഷേപ തുകയുടെ 1% ത്തിൽ കൂടുതൽ വാർഷിക ഫീസ് ഉണ്ടായിരിക്കാം. ഈ ഫീസ് ഇടിഎഫ് ഇഷ്യൂവറിന് നൽകുന്നത് അടിസ്ഥാന ഹോൾഡിംഗുകളിൽ നിന്നോ ആസ്തി വിൽക്കുന്നതിൽ നിന്നോ ലഭിക്കുന്ന ലാഭവിഹിതത്തിൽ നിന്നാണ്.

ഒരു ഇടിഎഫ് അതിന്റെ ഉടമസ്ഥാവകാശം ഓഹരി ഉടമകളുടെ കൈവശമുള്ള ഓഹരികളായി വിഭജിക്കുന്നു. ഘടനയുടെ വിശദാംശങ്ങൾ (ഒരു കോർപ്പറേഷൻ അല്ലെങ്കിൽ ട്രസ്റ്റ് പോലുള്ളവ) രാജ്യത്തിനനുസരിച്ച് വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കും, ഒരു രാജ്യത്തിനുള്ളിൽ പോലും ഒന്നിലധികം സാധ്യമായ ഘടനകൾ ഉണ്ടാകാം. ഓഹരിയുടമകൾ ഫണ്ടിന്റെ ആസ്തികൾ പരോക്ഷമായി സ്വന്തമാക്കുന്നു, അവർക്ക് സാധാരണയായി വാർഷിക റിപ്പോർട്ടുകൾ ലഭിക്കും. ഓഹരി ഉടമകൾക്ക് പലിശ അല്ലെങ്കിൽ ഡിവിഡന്റുകൾ പോലുള്ള ലാഭത്തിന്റെ ഒരു വിഹിതത്തിന് അർഹതയുണ്ട്, കൂടാതെ ഫണ്ട് ലിക്വിഡേഷനു വിധേയമായാൽ അവർക്ക് ശേഷിക്കുന്ന മൂല്യത്തിന് അർഹതയുണ്ട്.

കുറഞ്ഞ ചെലവ്, നികുതി കാര്യക്ഷമത, വ്യാപാരക്ഷമത എന്നിവ കാരണം ETF- കൾ നിക്ഷേപങ്ങൾ പോലെ ആകർഷകമായേക്കാം.

2017 ലെ കണക്കനുസരിച്ച്, ആഗോളതലത്തിൽ 5,024 ETF കച്ചവടം നടന്നിട്ടുണ്ട്, 1,756 യു.എസ്. 2020 സെപ്റ്റംബർ വരെ, US ETF- കളുടെ നിയന്ത്രണത്തിലുള്ള ആസ്തി $ 4.9 ട്രില്യൺ ആയിരുന്നു. 2021 ജനുവരിയിൽ ആസ്തികൾ 5.5 ട്രില്യൺ ഡോളറായിരുന്നു. യുഎസിൽ, ഏറ്റവും വലിയ ഇടിഎഫ് ഇഷ്യൂവർമാർ 39% മാർക്കറ്റ് ഷെയറുള്ള ബ്ലാക്ക് റോക്ക് ഐഷെയർസ്, 25% മാർക്കറ്റ് ഷെയറുള്ള ദി വാൻഗാർഡ് ഗ്രൂപ്പ്, 16% മാർക്കറ്റ് ഷെയറുള്ള സ്റ്റേറ്റ് സ്ട്രീറ്റ് ഗ്ലോബൽ അഡ്വൈസേഴ്സ് എന്നിവയാണ്.

ക്ലോസ്ഡ്-എൻഡ് ഫണ്ടുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നുണ്ടെങ്കിലും  ഇടിഎഫുകളായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നില്ല.

നിക്ഷേപ ഉപയോഗങ്ങളും ആനുകൂല്യങ്ങളും

ഇടിഎഫുകളുടെ ഗുണങ്ങളിൽ ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടുന്നു, അവയിൽ ചിലത് മിക്ക ഇടിഎഫുകളുടെയും ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളുടെ അവസ്ഥയിൽ നിന്നാണ്.

ചിലവുകൾ

മിക്ക ഇടിഎഫുകളും ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളായതിനാൽ, അവ സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യാത്തതിനാൽ കുറഞ്ഞ ചെലവ് അനുപാതം ആയിരിക്കും. ഒരു ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ട് പ്രവർത്തിപ്പിക്കുന്നത് വളരെ ലളിതമാണ്, കാരണം അതിന് സെക്യൂരിറ്റി സെലക്ഷൻ ആവശ്യമില്ല. ഇൻഡക്സിൽ നിലവിലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളിൽ ആണ് ആ ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.

നികുതി

ഇടിഎഫുകൾ നികുതി കാര്യക്ഷമതയ്ക്കായി രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ളതാണ്, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളേക്കാൾ നികുതിയുടെ കാര്യത്തിൽ ആകർഷകമാണ്.

വ്യാപാരം

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, യൂണിറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ട്രസ്റ്റുകൾ എന്നിവയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ട്രേഡിംഗ് ദിവസത്തിൽ ഏത് സമയത്തും ഇടിഎഫുകൾ നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്ക് വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും കഴിയും. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ETF- കൾ പരസ്യമായി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്ന സെക്യൂരിറ്റികൾ ആയതിനാൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് സ്റ്റോക്കിൽ ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന അതേ തരത്തിലുള്ള ട്രേഡുകൾ ചെയ്യാൻ കഴിയും. 

മാർക്കറ്റ് സമ്പർക്കവും വൈവിധ്യവൽക്കരണവും

ഇവ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഒരു ഇന്ഡക്സിൽ ഉള്ള വിവിധ സെക്യൂരിറ്റികളിൽ ആയത് കൊണ്ട് തന്നെ വൈവിധ്യ വൽക്കരണം നടക്കും. അവ അന്തർദേശീയ സൂചികകൾ, ബോണ്ടുകൾ വ്യത്യസ്ത വ്യവസായ മേഖലകൾ എന്നിങ്ങനെയും ആകാം. പല മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളെയും പോലെ, ഇടിഎഫുകളും പോർട്ട്ഫോളിയോ വിഹിതം പുനസന്തുലനം ചെയ്യുന്നതിനും വേഗത്തിൽ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനും ഒരു മാർഗ്ഗം നൽകുന്നു.